home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Complete Home & Office Legal Guide / Complete Home and Office Legal Guide (Chestnut) (1993).ISO / stat / fed / 11usc_9.asc < prev    next >
Text File  |  1993-07-25  |  16KB  |  420 lines
  1. /* Chapter 9 is the infrequently used means that a municpality 
  2. may use to work out its debts. */
  3. CHAPTER 9
  4.  
  5. Adjustment of Debts of a Municipality
  6.  
  7. SUBCHAPTER I
  8.  
  9. General Provisions
  10.  
  11.  
  12.      SECTION 901 (11 U.S.C.  901)
  13.  
  14.      901.  Applicability of other sections of this title.
  15.  
  16.      (a)  Sections 301, 344, 347(b), 349, 350(b), 361, 362, 
  17. 364(c), 364(d), 364(e), 364(f), 365, 366, 501, 502, 503, 504, 
  18. 506, 507(a)(1), 509, 510, 524(a)(1), 524(a)(2), 544, 545, 546, 
  19. 547, 548, 549(a), 549(c), 549(d), 550, 551, 552, 553, 557, 1102, 
  20. 1103, 1109, 1111(b), 1122, 1123(a)(1), 1123(a)(2), ll23(a)(3), 
  21. 1123(a)(4), 1123(a)(5), 1123(b), 1124, 1125, 1126(a), 1126(b), 
  22. 1126(c), 1126(e), 1126(f), 1126(g), 1127(d), 1128, 1129(a)(2), 
  23. 1129(a)(3), 1129(a)(6), 1129(a)(8), 1129(a)(10), 1129(b)(1), 
  24. 1129(b)(2)(A), 1129(b)(2)(B), 1142(b), 1143, 1144, and 1145 of 
  25. this title apply in a case under this chapter,
  26.  
  27.      (b)  A term used in a section of this title made applicable 
  28. in a case under this chapter by subsection (a) of this section or 
  29. section 103(e) of this title has the meaning defined for such 
  30. term for the purpose of such applicable section, unless such term 
  31. is otherwise defined in section 902 of this title.
  32.  
  33.      (c)  A section made applicable in a case under this chapter 
  34. by subsection (a) of this section that is operative if the 
  35. business of the debtor is authorized to be operated is operative 
  36. in a case under this chapter.
  37.  
  38. SECTION 902 (11 U.S.C.  902)
  39.  
  40. 902.  Definitions for this chapter. In this chapter-
  41.  
  42. (1)  "property of the estate", when used in a section that is 
  43. made applicable in a case under this chapter by section 103(e) or 
  44. 901 of this title, means property of the debtor;
  45.  
  46. (2)  "special revenues" means-
  47.  
  48.      (A)  receipts derived from the ownership, operation, or 
  49. disposition of projects or systems of the debtor that are 
  50. primarily used or intended to be used primarily to provide 
  51. transportation, utility, or other services, including the 
  52. proceeds of borrowings to finance the projects or systems;
  53.  
  54.      (B)  special excise taxes imposed on particular activities 
  55.                            
  56. or transactions;
  57.  
  58.      (C)  incremental tax receipts from the benefited area in the 
  59. case of tax-increment financing;
  60.  
  61.      (D)  other revenues or receipts derived from particular 
  62. functions of the debtor, whether or not the debtor has other 
  63. functions; or
  64.  
  65.      (E)  taxes specifically levied to finance one or more 
  66. projects or systems, excluding receipts from general property, 
  67. sales, or income taxes (other than tax-increment financing) 
  68. levied to finance the general purposes of the debtor.
  69.  
  70.      (3)  special tax payer means record owner or holder of legal 
  71. or equitable title to real property against which a special 
  72. assessment or special tax has been levied the proceeds of which 
  73. are the sole source of payment of an obligation issued by the 
  74. debtor to defray the cost of an improvement relating to such real 
  75. property;
  76.  
  77.      (4)  special tax payer affected by the plan means special 
  78. tax payer with respect to whose real property the plan proposes 
  79. to increase the proportion of special assessments or special 
  80. taxes referred to in paragraph (2) of this section assessed 
  81. against such real property; and
  82.  
  83.      (5)  "trustee", when used in a section that is made 
  84. applicable in a case under this chapter by section 103(e) or 901 
  85. of this title, means debtor, except as provided in section 926 of 
  86. this title.
  87.  
  88. SECTION 903 (11 U.S.C.  903)
  89. 903.  Reservation of State power to control municipalities.
  90.  
  91. This chapter does not limit or impair the power of a State to 
  92. control, by legislation or otherwise, a municipality of or in 
  93. such State in the exercise of the political or governmental 
  94. powers of such municipality, including expenditures for such 
  95. exercise, but-
  96.  
  97. (1)  a State law prescribing a method of composition of 
  98. indebtedness of such municipality may not bind any creditor that 
  99. does not consent to such composition; and
  100.  
  101. (2)  a judgment entered under such a law may not bind a creditor 
  102. that does not Consent to such composition.
  103.  
  104. SECTION 904 (11 U.S.C.  904)
  105.  
  106. 904.  Limitation on jurisdiction and powers of court. 
  107. Notwithstanding any power of the Court, unless the debtor 
  108. consents or the plan so provides, the court may not, by any stay, 
  109. order, or decree, in the case or otherwise, interfere with-
  110.  
  111. (1)  any of the political or governmental powers of the debtor;
  112.  
  113. (2)  any of the property or revenues of the debtor; or
  114.  
  115. (3)  the debtor's use or enjoyment of any income-producing 
  116. property.
  117.  
  118. SUBCHAPTER II
  119.  
  120. Administration
  121.  
  122. SECTION 921 (11 U.S.C.  921)
  123.  
  124. 921.  Petition and proceedings relating to petition.
  125.  
  126. (a)  Notwithstanding sections 109(d) and 301 of this title, a 
  127. case under this chapter concerning an unincorporated tax or 
  128. special assessment district that does not have such district's 
  129. own officials is commenced by the filing under section 301 of 
  130. this title of a petition under this chapter by such district's 
  131. governing authority or the board or body having authority to levy 
  132. taxes or assessments to meet the obligations of such district.
  133.  
  134. (b)  The chief judge of the court of appeals for the circuit 
  135. embracing the district in which the case is commenced shall 
  136. designate the bankruptcy judge to conduct the case.
  137.  
  138. (c)  After any objection to the petition, the court, after notice 
  139. and a hearing, may dismiss the petition if the debtor did not 
  140. file the petition in good faith or if the petition does not meet 
  141. the requirements of this title.
  142.  
  143. (d)  If the petition is not dismissed under subsection (c) of 
  144. this section, the court shall order relief under this chapter.
  145.  
  146. (e)  The court may not, on account of an appeal from an order for 
  147. relief, delay any proceeding under this chapter in the case in 
  148. which the appeal is being taken; nor shall any court order a stay 
  149. of such proceeding pending such appeal. The reversal on appeal of 
  150. a finding of jurisdiction does not affect the validity of any 
  151. debt incurred that is authorized by the court under section 
  152. 364(c) or 364(d) of this title.
  153.  
  154. /* Unlike other sections of the code which ratify acts despite 
  155. appeals unless stayed this section does not incorporate a 
  156. requirement of "good faith." */
  157.  
  158. SECTION 922 (11 U.S.C.  922)
  159.  
  160. 922.  Automatic stay of enforcement of claims against the debtor.
  161.  
  162. (a)  A petition filed under this chapter operates as a stay, in 
  163. addition to the stay provided by section 362 of this title, 
  164. applicable to all entities, of-
  165.  
  166.      (1)  the commencement or continuation, including the 
  167. issuance or employment of process, of a judicial, administrative, 
  168. or other action or proceeding against an officer or inhabitant of 
  169. the debtor that seeks to enforce a claim against the debtor; and
  170.  
  171.      (2)  the enforcement of a lien on or arising out of taxes or 
  172. assessments owed to the debtor.
  173.  
  174.      (b)  Subsections (c), (d), (e), (f), and (g) of section 362 
  175. of this title apply to a stay under subsection (a) of this 
  176. section the same as such subsections apply to a stay under 
  177. section 362(a) of this title.
  178.  
  179.      (c)  If the debtor provides, under section 362, 364, or 922 
  180. of this title, adequate protection of the interest of the holder 
  181. of a claim secured by a lien on property of the debtor and if, 
  182. notwithstanding such protection such creditor has a claim arising 
  183. from the stay of action against such property under section 362 
  184. or 922 of this title or from the granting of a lien under section 
  185. 364(d) of this title, then such claim shall be allowable as an 
  186. administrative expense under section 503(b) of this title.
  187.  
  188.      (d)  Notwithstanding section 362 of this title and 
  189. subsection (a) of this section, a petition filed under this 
  190. chapter does not operate as a stay of application of pledged 
  191. special revenues in a manner consistent with section 927 of this 
  192. title to payment of indebtedness secured by such revenues.
  193.  
  194. SECTION 923 (11 U.S.C.  923)
  195.  
  196. 923.  Notice. There shall be given notice of the commencement of 
  197. a case under this chapter, notic